Tipi di ordini

Master sorgente EN • P04 — Fondamenti del trading • needs_review.

Limite educativo: soltanto meccanismi e prove. Nessun segnale BUY/SELL/HOLD, raccomandazione di trading, consiglio di investimento personalizzato, configurazione garantita, obiettivo di prezzo, profitto atteso, percentuale di successo garantita o rapporto rischio/rendimento garantito. Tutti gli esempi sono ILLUSTRATIVE / FICTIONAL; non sono necessari denaro reale o operazioni dal vivo.

Un ordine è un’istruzione con condizioni. Possono controllare prezzo ammissibile, attivazione o durata, ma non fanno apparire liquidità. Comprendere la distinzione aiuta a leggere rapporti di esecuzione e riconoscere differenze tra risultato richiesto ed evento reale. Questa lezione non raccomanda tipi di ordine o piattaforme reali.

Un ordine a mercato cerca esecuzione contro liquidità ammissibile disponibile senza un prezzo limite esplicito. Può essere eseguito a più prezzi e incontrare esecuzioni parziali, rifiuti o liquidità insufficiente secondo regole della sede. “A mercato” non promette di eseguire una quantità scelta all’ultimo prezzo visualizzato.

Un ordine limite fissa il peggior prezzo ammissibile: un acquisto non può essere eseguito sopra il limite; una vendita non può sotto. I prezzi ammissibili possono essere migliori. Il vincolo riguarda il prezzo di esecuzione, non necessariamente il costo complessivo con commissioni. Restano possibili mancata esecuzione ed esecuzione parziale. Toccare il limite non prova un’esecuzione: contano priorità, arrivo dell’ordine e quantità opposta disponibile.

Uno stop-market rimane condizionato finché si verifica l’attivazione definita, poi attiva un’istruzione a mercato. Uno stop-limit attiva un’istruzione limite. Questi ordini aggiungono una transizione di stato. Evento di attivazione e ordine eseguibile sono cose diverse. Il prezzo stop non è un prezzo di esecuzione promesso.

Le convenzioni di attivazione dipendono da sede e prodotto: possono usare ultima esecuzione, quotazione o altro riferimento definito. Gli esempi delle fonti derivano da formazione e regole statunitensi sui titoli; non stabiliscono identico comportamento per ogni sede crypto. Il simulatore fittizio usa esplicitamente l’ultima esecuzione inclusa. Non ci colleghiamo a una piattaforma e non la raccomandiamo.

Un gap può saltare oltre la soglia di attivazione. Uno stop-market può quindi essere eseguito molto peggio della soglia. Uno stop-limit può proteggere il prezzo ammissibile ma lasciare tutta la quantità ineseguita. La quantità ineseguita resta esposizione nella simulazione finché interviene un’istruzione terminale separata; non è un risultato realizzato a rischio zero.

Contano anche durata di validità e priorità di abbinamento. Una quantità limite residua può persistere, scadere, cancellarsi o essere rifiutata secondo regole definite. Nei sistemi reali una richiesta di cancellazione non è necessariamente una cancellazione confermata. Il materiale conferma esplicitamente una cancellazione al limite temporale per rendere la risposta riproducibile.

Ambito delle affermazioni sostenute dalle fonti

• Prezzo e quantità del book sono dati dell’istantanea [S04-BOOK].
• Definizioni di ordini a mercato e limite [S04-ORDERS].
• Incertezza del prezzo stop-market e rischio di mancata esecuzione stop-limit [S04-STOPS].
• Attivazione e ordine risultante sono distinti; conta il contesto di attivazione [S04-TRIGGERS].

L’aritmetica del materiale, l’allineamento degli intervalli, la regola rigorosa degli swing, le ipotesi di abbinamento/attivazione, la convenzione del diario e la griglia di valutazione sono convenzioni didattiche esplicitamente fornite, dove applicabili; questi riferimenti non autenticano valori fittizi né approvano una sede di negoziazione. Le fonti statunitensi sui titoli e sui futures sostengono terminologia e limiti circoscritti, senza affermare che le loro regole si applichino universalmente alle criptovalute.

• Mercato: istruzione senza prezzo limite esplicito, soggetta alle regole di abbinamento.
• Limite: vincolo sul prezzo di esecuzione.
• Stop-market / stop-limit: attivazione condizionata di istruzioni a mercato / limite.
• Attivazione: evento qualificante che attiva un ordine, non l’esecuzione risultante.
• Esecuzione parziale: parte eseguita con quantità residua.
• Gap: il prezzo di riferimento osservato successivo salta un livello senza record intermedi.

Stato dei dati: ILLUSTRATIVE / FICTIONAL. Direzioni di acquisto e dismissione sono istruzioni dell’esercizio, non segnali finanziari. Ogni caso ripristina il book; non consumare liquidità del caso1 prima del caso2. Prezzi CU/FU, quantità FU. Le commissioni sono escluse dall’aritmetica lorda di questa lezione e aggiungerebbero costi separati.

BookA lettera:2 a 101,3 a 102. L’istruzione ha quantità 4. Abbinamento immediato, nessun ordine davanti, nessun cambiamento concorrente, unità intere.

1. Mercato 4: esegue 2×101+2×102=406CU, media 101.5, residuo 0.
2. Limite 4 con tetto 101: esegue 2×101=202CU, media 101, residuo 2. Nessuna lettera successiva fornita è ammissibile. Al limiteT2 il residuo è esplicitamente cancellato e la conferma è stipulata.

BookB è indipendente. L’ultima esecuzione passa da 100 aT0 a 95 aT1. Un’istruzione di dismissione fornita ha quantità 3 e soglia 98. Regola fittizia: l’ultima esecuzione a 98 o inferiore la attiva. AT1 il denaro eseguibile è 1 a 95 e 2 a 94. 3. Stop-market 3: si attiva a 95, esegue 1×95+2×94=283CU, media 94⅓. Il gap significa che non viene mostrata alcuna esecuzione a 98. 4. Stop-limit 3 con pavimento 97: si attiva a 95, ma né 95 né 94 sono ammissibili. Eseguito 0, residuo 3, nessuna media di esecuzione. AT2 scade ineseguito secondo la regola fornita; la detenzione ipotetica contiene ancora 3FU.

Il materiale del gap fornisce sia record di attivazione sia book eseguibile. Il solo massimo/minimo di una candela non darebbe l’ordine degli eventi o il contesto della coda. Separare esecuzioni e denaro/lettera impedisce l’uso accidentale della soglia come prezzo di vendita.

Un ordine ineseguito non ha prezzo medio di esecuzione, anziché averlo zero. La quantità residua richiede tracciamento separato. Un prezzo limite ammissibile migliore non prova che il tipo limite sia universalmente preferibile: certezza di esecuzione e vincoli di prezzo rispondono a domande diverse.

Trattare l’ultima esecuzione come miglior denaro; chiamare esecuzione un’attivazione; usare il prezzo limite per quantità ineseguita; dimenticare il ripristino dei casi indipendenti; aggiungere commissioni a una media dichiarata lorda; trattare richieste di cancellazione come conferme: tutto nasconde il ciclo dell’ordine.

Dati: entrambi i book, le istruzioni e la regola di attivazione sull’ultima esecuzione. Compiti: disegnare stati inattivo/attivo/parzialmente eseguito/eseguito/cancellato/scaduto per i quattro casi; calcolare esecuzioni lorde e residui; spiegare il gap; descrivere ciò che diverrebbe ignoto senza priorità di arrivo.

Definire lato, quantità, vincolo di prezzo, base di attivazione e durata; separare attivazione ed esecuzione; ripristinare casi indipendenti; tracciare quantità residue di ordini e detenzioni; includere ambito dei costi; dichiarare incertezza dell’abbinamento.

Gli ordini esprimono istruzioni, non garanzie. Quelli a mercato accettano incertezza di prezzo; i limiti rischio di mancata esecuzione; gli stop aggiungono attivazione. La scelta corretta per questo esercizio è ricostruzione accurata, non un tipo di ordine raccomandato.

P04-L05-V01 — book degli ordini

Domanda educativa: Cosa cambia aggiungendo un vincolo di prezzo o un’attivazione?

Dataset: FIX-P04-05; ILLUSTRATIVE; observedAt=null. Fonti dei meccanismi: S04-BOOK, S04-ORDERS, S04-STOPS, S04-TRIGGERS. Usare pannelli separati con stato ripristinato per mercato 4 e limite 4@101, mostrando consumo e residuo; poi ultimo prezzo 100→95, soglia 98, denaro1@95,2@94, confrontando stop-market 3 e stop-limit 3@97. Segnare soglia, attivazione dell’ordine, esecuzioni ed esposizione residua come eventi diversi.

Didascalia: I meccanismi fittizi degli ordini comportano diversi rischi di esecuzione; nessun tipo garantisce il risultato desiderato.

Testo alternativo: Mercato 4 esegue 2@101 e 2@102 nel modello; limite 4@101 esegue solo 2; un gap attiva uno stop ma non promette 98.

Disposizione: 390px con etichette impilate e tabella testuale equivalente accessibile; verifica a 768px/tablet e desktop in attesa. RTL: Disposizione RTL ed etichette native per il successivo adattamento arabo; isolare gli ID in LTR; preservare la direzione cronologica e gli assi numerici dei prezzi. Nessuna traduzione redatta. Stile: Blu navy scuro con ciano, blu elettrico e viola; contrasto leggibile ed etichette indipendenti dal colore; soltanto marchio ufficiale BlockAssay. Grafico/SVG/HTML deterministico; nessuna schermata di mercato inventata.

Stato: SPECIFICATION_ONLY; versione 1; needs_review. Non si dichiara alcuna risorsa renderizzata o integrazione nel runtime.

P04-L05-V02 — pannello delle prove

Domanda educativa: Quali conclusioni derivano da questi dati e quali restano prive di supporto?

Dataset: FIX-P04-05; ILLUSTRATIVE; observedAt=null. Fonti dei meccanismi: S04-BOOK, S04-ORDERS, S04-STOPS, S04-TRIGGERS. Collegare quattro righe etichettate OBSERVED / INFERRED / UNKNOWN / INSUFFICIENT EVIDENCE alla tabella delle prove e ai riferimenti dei record di questa lezione. Includere un calcolo o una classificazione e le relative ipotesi. Mostrare esplicitamente i dati mancanti e i limiti di esecuzione; nessuna indicazione finanziaria o etichetta di previsione.

Didascalia: Stati delle prove a scopo illustrativo, nelle ipotesi dichiarate sui dati e sull’esecuzione.

Testo alternativo: Una tabella a quattro stati distingue record fittizi forniti, calcoli condizionati, informazioni mancanti e affermazioni prive di supporto.

Disposizione: 390px con etichette impilate e tabella testuale equivalente accessibile; verifica a 768px/tablet e desktop in attesa. RTL: Disposizione RTL ed etichette native per il successivo adattamento arabo; isolare gli ID in LTR; preservare la direzione cronologica e gli assi numerici dei prezzi. Nessuna traduzione redatta. Stile: Blu navy scuro con ciano, blu elettrico e viola; contrasto leggibile ed etichette indipendenti dal colore; soltanto marchio ufficiale BlockAssay. Grafico/SVG/HTML deterministico; nessuna schermata di mercato inventata.

Stato: SPECIFICATION_ONLY; versione 1; needs_review. Non si dichiara alcuna risorsa renderizzata o integrazione nel runtime.

NONE. Usare il materiale incorporato, carta o un foglio di lavoro offline. Non servono accesso a pagamento, dati di mercato dal vivo, fondi reali, collegamenti a wallet, creazione di account, firme o operazioni. Non viene aggiunta né dichiarata alcuna funzionalità di strumenti in produzione.

• S04-BOOK — Book dei prodotti Coinbase: https://docs.cdp.coinbase.com/api-reference/exchange-api/rest-api/products/get-product-book Sostiene: Denaro, lettera, prezzi e quantità in un’istantanea del book; le regole di abbinamento del materiale sono originali. Verificato il 2026-09-30; pagina primaria esaminata.
• S04-ORDERS — Tipi di ordini SEC Investor.gov: https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/how-stock-markets-work/types-orders Sostiene: Meccanismi degli ordini a mercato e limite; formazione statunitense sui titoli usata per la terminologia, non come regole universali per le criptovalute. Verificato il 2026-09-30; pagina primaria esaminata.
• S04-STOPS — Avviso regolamentare FINRA 16-19: https://www.finra.org/rules-guidance/notices/16-19 Sostiene: Incertezza di prezzo stop-market e rischio di mancata esecuzione stop-limit; contesto statunitense dei titoli. Verificato il 2026-09-30; pagina primaria esaminata.
• S04-TRIGGERS — Regola FINRA 5350: https://www.finra.org/rules-guidance/rulebooks/finra-rules/5350 Sostiene: Distinzione tra attivazione e ordine successivo; le definizioni di attivazione richiedono contesto. Verificato il 2026-09-30; pagina primaria esaminata.

Questi riferimenti sostengono soltanto definizioni dei meccanismi. Tutti i valori, i percorsi, le istruzioni, il capitale, le esecuzioni e i calcoli del materiale sono contenuti didattici originali ILLUSTRATIVE / FICTIONAL, non prezzi osservati dalle fonti, una serie storica di performance o una raccomandazione per un mercato attuale. Gli esempi della documentazione e i nomi ufficiali delle sedi non approvano alcuna piattaforma. Il dataset FIX-P04-05 è circoscritto ai record e alle ipotesi incorporati; observedAt=null perché non è stata raccolta alcuna osservazione reale. La futura revisione delle fonti e l’accettazione editoriale restano in attesa: reviewStatus=needs_review, lastReviewedAt=null.

P04-L06 — Struttura di mercato. Continuare nella sequenza di apprendimento di questo programma.