Matematika drawdown dan pemulihan

Master sumber EN · P06-L04 · 30 menit estimasi · needs_review

Studi formatif offline. Tanpa koneksi wallet, dana nyata, private key, tanda tangan, trade langsung, atau input portofolio pribadi. Visual berupa spesifikasi. Master sumber ini tetap needs_review; menyelesaikan latihan formatif tidak menerbitkan sertifikasi.

Kerugian 40% dan gain 40% tidak saling meniadakan karena menggunakan nilai awal berbeda.

Catat puncak berjalan

Drawdown pada waktu t=(puncak berjalan−nilai saat ini)/puncak berjalan. Drawdown maksimum merupakan rasio terbesar seperti itu sepanjang jalur. Nilai yang disediakan sebagai ekuitas mencakup efek terealisasi/belum terealisasi dalam model dan biaya yang ditetapkan; tidak ada arus kas baru. Dengan setoran atau penarikan, perbandingan ekuitas tanpa penyesuaian dapat menyesatkan.

Pemulihan menggunakan lembah

Jika fraksi kerugian adalah d, nilai tersisa adalah 1−d dari puncak. Gain yang diperlukan dari lembah untuk pulih adalah d/(1−d). Nilainya meningkat secara nonlinear: penurunan 50% memerlukan gain100% dari basis yang berkurang. Pada kerugian 100%, rumus pemulihan tanpa modal baru tidak memiliki hasil terhingga.

Pertahankan jalur dan horizon

Nilai akhir saja tidak menunjukkan drawdown terdahulu yang terbesar. Jalur yang berakhir750 setelah lembah 600 berbeda dari penurunan mulus ke 750. Sampling hanya titik akhir dapat menyembunyikan puncak dan lembah. Persentase harus dihitung dengan nilai yang belum dibulatkan dan penyebut berlabel.

Jangan mengubah pemulihan menjadi target

Ini adalah aritmetika persentase asli, bukan prediksi pasar atau alasan meningkatkan eksposur. Statistik sampel hanya menggambarkan observasi yang disediakan, dengan ketidakpastian dalam estimasi lebih luas [NIST]. Persyaratan pemulihan model tidak mengatakan apa pun tentang probabilitas, waktu yang diperlukan, atau gain aktual yang dapat dieksekusi. Catat jalur dan asumsi dalam jurnal; biarkan fakta-fakta itu UNKNOWN.

• Puncak berjalan: ekuitas sebelumnya terbesar yang disediakan.
• Drawdown: penurunan relatif terhadap puncak berjalan.
• Gain pemulihan: kenaikan yang diperlukan relatif terhadap nilai berkurang.
• Penyesuaian arus kas: pisahkan kontribusi dari kinerja.

ILLUSTRATIVE jalur ekuitas tanpa arus kas T0–T4:1000,800,900,600,750 unit fiktif. Nilai sudah neto menurut fixture; tidak ada posisi individual atau portofolio aktual yang direpresentasikan.

Panel bukti drawdown/ekuitas: puncak berjalan1000, lembah 600, titik akhir750; tampilkan penurunan40% dengan penyebut 1000 dan pemulihan 66.6667% dengan penyebut 600. Tanpa lintasan masa depan.

Drawdown jalur yang disediakan dan persyaratan pemulihan matematis.

Pemulihan masa depan, waktu untuk kembali ke puncak, risiko yang sesuai, atau drawdown maksimum masa depan.

• OBSERVED: FIX-P06-L04 menyediakan lembah 600.
• INFERRED: drawdown maksimum yang disediakan40%.
• UNKNOWN: jalur ekuitas berikutnya dan waktu pemulihan.
• INSUFFICIENT EVIDENCE: jalur menjamin pemulihan pada akhirnya.

• Menggunakan titik akhir untuk mendefinisikan drawdown maksimum.
• Menjumlahkan persentase kerugian/gain yang sama.
• Menyertakan setoran sebagai return.

Hitung drawdown pada setiap titik, drawdown maksimum, pemulihan yang diperlukan dari600 ke 1000, pemulihan tercapai600→750, dan yang masih diperlukan750→1000.

Serahkan perhitungan atau anotasi, tabel klaim/sumber, dan batasan. Alokasi yang disarankan: belajar 12 menit, latihan 8, koreksi/kuis 10; estimasi masih perlu dikalibrasi.

• Lacak puncak berjalan.
• Kecualikan distorsi arus kas.
• Labeli setiap penyebut.
• Pisahkan aritmetika yang diperlukan dari prediksi.

Drawdown menggunakan puncak sebelumnya; pemulihan menggunakan basis yang berkurang. Kedua persentase tidak memprediksi apakah pemulihan akan terjadi.

• Hitung drawdown dari puncak ke lembah.
• Jelaskan persentase pemulihan menggunakan penyebut yang berkurang.

P06-L05 setelah peninjauan koreksi.

NONE dalam katalog otoritatif. Fixture/paket offline yang disediakan sudah cukup; tidak diperlukan fitur berbayar atau kemampuan Production yang belum diverifikasi. Metadata lab/sertifikasi menunjukkan hubungan lanjutan, bukan gerbang akses atau penghargaan langsung.

• [NIST] NIST — Batas kepercayaan untuk rata-rata — Ketidakpastian rata-rata sampel bergantung pada dispersi, ukuran, dan asumsi. Diperiksa 2026-10-01; locator turn11view4.