Agunan pinjaman dan likuidasi

Master sumber EN · P11-L05 · 30 menit perkiraan · needs_review

Studi formatif luring. Tanpa koneksi dompet, dana nyata, kunci privat, tanda tangan, perdagangan langsung, atau masukan portofolio pribadi. Visual merupakan spesifikasi; ini bukan konten runtime maupun sertifikasi.

Akuntansi agunan menjelaskan mekanisme pinjaman bersyarat, sambil membiarkan ketergantungan harga, likuiditas, dan kontrak belum terselesaikan.

Baca dua ambang secara terpisah

Kapasitas pinjaman dan ambang likuidasi adalah parameter kebijakan berbeda. Aave mendokumentasikan faktor kesehatan sebagai nilai agunan dikalikan ambang likuidasi tertimbang dibagi nilai utang [AAVE]. Pelajaran menggunakan satu agunan fiktif, tanpa mode efisiensi/isolasi dan parameter cadangan langsung. Rasio loan-to-value (LTV) 50% yang disediakan mengatur kapasitas awal; ambang likuidasi75% mengatur aritmetika faktor kesehatan.

Faktor kesehatan (HF) adalah rasio; ambang likuidasi (LT) adalah parameter kebijakan, berbeda dari LTV.

Telusuri efek harga dan utang

Dengan nilai agunan1000 dan utang 400, kapasitas disediakan 500 dan faktor kesehatan750/400=1.875. Jika nilai agunan menurut oracle jatuh menjadi 500 dan utang bertambah menjadi 410, faktor kesehatan375/410≈0.9146. Menurut aturan model HF<1 mengizinkan likuidasi. Nilai oracle adalah input aturan itu, bukan kebenaran pasar yang tidak mungkin salah.

Perhitungkan insentif likuidator

Likuidator model melunasi100 satuan utang dan menerima agunan bernilai berdasarkan valuasi 105, bonus5%. Utang turun menjadi 310 dan nilai agunan berdasarkan valuasi menjadi 395. Dengan asumsi harga tidak berubah dan tanpa biaya ekstra, HF baru=395×0.75/310≈0.9556. Satu likuidasi parsial belum tentu memulihkan HF≥1. Faktor penutupan tepat, batas dust, dan bonus protokol nyata bergantung pada versi/keadaan; dokumentasi terkini bukan snapshot keadaan insiden2023.

Mekanisme tidak memastikan pelunasan atau keamanan

Agunan yang tidak dapat direalisasi, harga usang, bunga utang, perubahan tata kelola, dan eksekusi tidak tersedia dapat mengubah hasil. Nilai deposit atau TVL tidak berarti pemberi pinjaman dapat langsung menarik jumlah sama; utilisasi dan likuiditas pasar penting. Perhitungan tidak dapat membuktikan agunan solven atau kontrak aman. Tidak dilakukan pinjaman atau transaksi likuidator.

• LTV: rasio peminjaman awal maksimum yang disediakan.
• Ambang likuidasi: faktor nilai yang disediakan untuk kelayakan.
• Faktor kesehatan: agunan tersesuaikan ambang dibagi utang.
• Bonus: nilai agunan tambahan yang ditetapkan untuk pelunasan utang.

ILLUSTRATIVE agunan 1000,utang 400,LTV50%,LT75%. Agunan stres 500,utang 410. Kelayakan modelHF<1; pelunasan100,bonus5%,tanpa biaya tambahan; harga oracle sama sepanjang likuidasi parsial. Tanpa jaringan atau aset nyata.

Alur izin kontrak/pinjaman: agunan→ambang→HF; pertambahan utang dan input oracle; lunasi100→agunan 105 diambil; tandai HF tetap<1. Jangan tampilkan pengaturan protokol langsung.

Kapasitas bersyarat, faktor kesehatan, dan akuntansi likuidasi parsial model.

Kebenaran oracle aktual, eksekusi likuidasi, parameter cadangan terkini, kapasitas keluar pemberi pinjaman, atau keamanan protokol.

• OBSERVED: FIX-P11-L05 menetapkan LTV50% dan LT75%.
• INFERRED: HF stres 375/410<1 menurut harga disediakan.
• UNKNOWN: kesegaran oracle aktual dan nilai agunan yang dapat dieksekusi.
• INSUFFICIENT EVIDENCE: memahami likuidasi membuktikan protokol pinjaman aman.

• Menggunakan LTV sebagai ambang likuidasi.
• Menganggap likuidasi parsial selalu memulihkan kesehatan.
• Menganggap agunan berdasarkan valuasi sebagai uang tunai.

Hitung kapasitas pinjaman/HF awal dan HFstres. Terapkan pelunasan100-satuan dan bonus agunan 5%, lalu hitung ulangHF. Jelaskan dua asumsi yang dapat membatalkan hasil.

Serahkan perhitungan atau anotasi, tabel klaim/sumber, dan batasan. Alokasi disarankan: studi 12 menit, latihan 8, koreksi/kuis 10; estimasi perlu kalibrasi.

• Pisahkan LTV dan LT.
• Sertakan pertambahan utang dan asumsi oracle.
• Telusuri utang dan agunan bersama.
• Hindari klaim keadaan terkini atau keamanan.

Ambang pinjaman dan insentif likuidasi adalah aturan akuntansi bersyarat. Masukan dan batas eksekusinya tetap bagian temuan.

• Bedakan kapasitas pinjaman dari ambang likuidasi.
• Telusuri pelunasan utang fiktif dan pengambilan agunan.

P11-L06 setelah peninjauan koreksi.

NONE dalam katalog otoritatif. Fixture/paket luring yang disediakan cukup; tidak diperlukan fitur berbayar atau kemampuan Production belum terverifikasi. Metadata lab/sertifikasi menunjukkan asosiasi lanjutan, bukan gerbang akses atau penghargaan langsung.

• [AAVE] Aave — Faktor kesehatan dan likuidasi — Ambang likuidasi agunan, utang, dan insentif likuidator; parameter langsung dikecualikan. Diperiksa 2026-10-01; penunjuk turn10view4.