Leverage, funding, dan likuidasi

Master sumber EN · P06-L06 · 30 menit estimasi · needs_review

Studi formatif offline. Tanpa koneksi wallet, dana nyata, private key, tanda tangan, trade langsung, atau input portofolio pribadi. Visual berupa spesifikasi. Master sumber ini tetap needs_review; menyelesaikan latihan formatif tidak menerbitkan sertifikasi.

Rasio leverage merangkum nosional terhadap ekuitas tetapi tidak menentukan aturan yang membuat posisi dapat dilikuidasi.

Baca aturan sebelum menyelesaikan

Margin awal dan pemeliharaan memiliki tujuan berbeda, dan persyaratan dapat berubah [MARGIN]. Pelajaran ini menggunakan venue fiktif terpisah, bukan proses CME. Posisi long model memiliki10 unit linear pada entry100, kolateral 200, tanpa posisi lain dan tanpa cross-margin. Pada markP, ekuitas=200+10(P−100)−funding 10−biaya 5. Pemeliharaan=10% dari nosional mark 10P. Aturan model menandai ekuitas≤pemeliharaan sebagai memenuhi syarat likuidasi.

Selesaikan persamaan yang ditetapkan

Ekuitas=10P−815; pemeliharaan=P. Persamaan memberikan 9P=815, sehinggaP≈90.5556. Ini adalah batas model, bukan kuotasi platform langsung atau exit terjamin. Biaya dan funding dikurangkan sekali sesuai ketentuan; menghitung dua kali mengubah hasil.

Funding dan harga dapat berbeda

Biaya funding merupakan jumlah yang ditugaskan, bukan tingkat yang dikuotasikan atau janji. Venue perpetual nyata dapat menggunakan harga indeks/mark, funding berubah, tingkatan, potongan nilai kolateral, dan biaya penutupan. Spesifikasi tepatnya diperlukan sebelum merekonstruksi ambangnya. Harga chart spot saja mungkin bukan referensi likuidasi.

Uji stress batas

Pada mark di bawah ambang, model memenuhi syarat; fill aktual dapat lebih buruk atau tidak tersedia. Varian pemeliharaan8% mengubah persamaan. Ini menunjukkan ketergantungan parameter, bukan leverage yang disarankan. Leverage adalah 1000/200=5 dalam fixture awal sebelum pengurangan; tidak ada pelajar yang diminta menggunakan rasio tersebut. Kerugian dapat melebihi kolateral yang disetorkan pada produk yang aturan venue-nya mengizinkan hal itu.

• Nosional: kuantitas dikali harga mark yang dinyatakan.
• Ekuitas: kolateral ditambah P&L model dikurangi biaya yang ditugaskan.
• Pemeliharaan: ekuitas wajib yang didefinisikan aturan.
• Ambang kelayakan: kondisi yang memungkinkan likuidasi, bukan jaminan fill.

ILLUSTRATIVE venue fiktif SIM-M: q10,entry100,kolateral 200,funding 10,biaya 5,tingkat pemeliharaan10%, kesamaan memenuhi syarat. Pemeliharaan alternatif 8%. Penanda T menggambarkan urutan fiktif; visual linimasa sinyal historis katalog secara eksplisit ilustratif, tanpa sinyal historis.

ILLUSTRATIVE linimasa/tabel yang memisahkan entry, biaya yang ditugaskan, dan pengujian harga mark; selesaikan ambang pada 90.5556 dan alternatif88.58696. Tanpa UI venue nyata, peristiwa historis, sinyal, atau garis likuidasi yang dapat dieksekusi.

Kelayakan menurut aturan fiktif yang ditetapkan secara tepat.

Ambang venue aktual, fill yang dapat dieksekusi, perlindungan kolateral, atau leverage yang sesuai.

• OBSERVED: FIX-P06-L06 menetapkan funding 10 dan biaya 5.
• INFERRED: ambang kesamaan 815/9 pada pemeliharaan 10%.
• UNKNOWN: harga referensi dan tingkatan terkini venue nyata mana pun.
• INSUFFICIENT EVIDENCE: likuidasi melindungi desk dari kerugian lebih lanjut.

• Menganggap margin awal sebagai pemeliharaan.
• Menggunakan trade terakhir alih-alih mark yang ditentukan.
• Menyamakan ambang dengan exit terealisasi.

Turunkan ambang, hitung ekuitas dan pemeliharaan padaP90, lalu selesaikan varian8%. Identifikasi asumsi mana yang memerlukan verifikasi untuk venue bernama.

Serahkan perhitungan atau anotasi, tabel klaim/sumber, dan batasan. Alokasi yang disarankan: belajar 12 menit, latihan 8, koreksi/kuis 10; estimasi masih perlu dikalibrasi.

• Tulis persamaan ekuitas dan pemeliharaan lengkap.
• Pisahkan funding dan biaya.
• Sebutkan referensi mark dan pertidaksamaan.
• Pisahkan kelayakan dari eksekusi.

Ambang likuidasi berkaitan dengan aturan venue tertentu. Asumsi funding, kolateral, pemeliharaan, dan eksekusi harus tetap terpisah.

• Rekonstruksi ambang pemeliharaan fiktif.
• Pisahkan asumsi funding, kolateral, dan harga likuidasi.

P06-L07 setelah peninjauan koreksi.

NONE dalam katalog otoritatif. Fixture/paket offline yang disediakan sudah cukup; tidak diperlukan fitur berbayar atau kemampuan Production yang belum diverifikasi. Metadata lab/sertifikasi menunjukkan hubungan lanjutan, bukan gerbang akses atau penghargaan langsung.

• [MARGIN] CME — Memahami perubahan margin — Margin awal dan pemeliharaan berbeda dan persyaratan dapat berubah; aturan venue fiktif bukan aturan CME. Diperiksa 2026-10-01; locator turn11view6.