Impacto en el precio de producto constante

Máster fuente EN · P11-L02 · 30 minutos estimados · needs_review

Estudio formativo sin conexión. Sin conexión de cartera, fondos reales, claves privadas, firmas, operación en vivo ni entradas de cartera personal. Los recursos visuales son especificaciones; no es contenido de ejecución ni certificación.

Una estimación de salida es ambigua si no indica si incluye comisiones, movimiento en la curva y cambios posteriores de estado.

Colocar la comisión en el lugar correcto

El modelo v2 ajusta la entrada por la comisión al comprobar el invariante [V2]. En nuestro modelo didáctico, f=0.003 y entrada efectiva Δx_eff=Δx(1−f). Salida= y×Δx_eff/(x+Δx_eff). La reserva real x recibe toda la entrada; la comisión retenida aumenta el producto de reservas sin ajustar. Es incorrecto quitar la comisión de las reservas y afirmar que k sigue idéntico.

Declarar la convención de impacto

En esta lección, impacto de curva=1−(salida media sin comisiones/entrada)/(relación marginal inicial). El déficit de ejecución con comisiones utiliza salida ajustada por comisiones/entrada. Los porcentajes difieren y deben nombrarse. Aquí deslizamiento significa el cambio adicional entre cotización modelada y ejecución debido a un estado cambiado, no el impacto de curva ya modelado.

Recalcular la sensibilidad al tamaño

Una entrada mayor recorre más curva y empeora la salida media por entrada. TVL es valor agregado a precios de referencia, no salida disponible para un tamaño elegido. No se incluyen otros pools, rutas ni hooks; no es una cotización de agregador.

Declarar exclusiones

Los cálculos conservan precisión y redondean solo la presentación; no simulan redondeo entero onchain real, gas, comisiones de transferencia, MEV ni swaps intermedios. La aritmética correcta da una estimación condicional, no un mínimo garantizado ni una transacción segura. La asociación LAB03 del catálogo es posterior y no restringe acceso; esta lección sin conexión no requiere desplegar un laboratorio.

• Entrada efectiva: entrada tras ajustar la comisión estipulada del swap.
• Impacto de curva: desviación media finita sin comisiones respecto a la relación inicial, bajo la convención declarada.
• Déficit con comisiones: comparación que incluye la comisión.
• Deslizamiento: cambio adicional cotización/ejecución bajo la convención de esta lección.

ILLUSTRATIVE x100 X,y1000 Y,entrada 10 X,comisión 0.3%. Efectiva 9.97 X. Comparar 10 X sin comisiones y10 X ajustados. Caso separado de entrada mayor20 X; sin gas ni redondeo entero del contrato.

Especificación de gráfico de profundidad con fórmula exacta; marcar entradas10/20, entrada efectiva, salida media y retención de comisión. Carriles distintos para impacto de curva, déficit con comisiones y deslizamiento no modelado.

Salidas condicionales y comparaciones identificadas del déficit de ejecución en los datos ficticios.

Cotización onchain garantizada, gas/MEV reales, salida mínima segura o liquidez de salida completa.

• OBSERVED: FIX-P11-L02 estipula comisión 0.003 y reservas 100/1000.
• INFERRED: salida 1000×9.97/109.97 bajo el modelo didáctico.
• UNKNOWN: estado en cualquier ejecución real.
• INSUFFICIENT EVIDENCE: la salida modelada garantiza una ejecución real.

• Usar la entrada efectiva como reserva final real.
• Llamar efecto de comisión y deslizamiento lo mismo.
• Informar impacto sin convención del denominador.

Calcular salida ajustada, reservas finales reales y producto. Calcular impacto sin comisiones y déficit con comisiones para 10 X. Calcular salida para 20 X y comparar ejecución media.

Entrega cálculos o anotaciones, tabla de afirmaciones/fuentes y límites. Distribución sugerida: estudio 12 minutos, ejercicio 8, corrección/cuestionario 10; estimación sujeta a calibración.

• Declarar comisión y convención de impacto.
• Mantener toda la entrada en la reserva real.
• Redondear solo la presentación.
• Separar curva modelada y ejecución posterior.

La aritmética ajustada es reproducible con saldos y convenciones explícitos; la ejecución aún depende del estado y costes ausentes.

• Calcular la salida de producto constante ajustada por comisiones.
• Separar impacto de la curva, efecto de comisiones y deslizamiento posterior.

P11-L03 después de revisar la corrección.

NONE en el catálogo autorizado. Los datos de ejercicio/paquete sin conexión facilitados bastan; no se requiere función de pago ni capacidad de producción sin verificar. Los metadatos de laboratorio/certificación indican asociaciones posteriores, no condiciones de acceso ni premios en vivo.

• [V2] Libro blanco del núcleo de Uniswap v2 (marzo de 2020) — Relación de reservas, producto constante e invariante con comisión de entrada; específico de versión, no una instantánea de despliegue en vivo. Verificado el 2026-10-01; localizador turn14view0.