Emir türleri

EN kaynak ana metni • P04 — Trading Temelleri • needs_review.

Eğitsel sınır: yalnızca mekanizmalar ve kanıt. BUY/SELL/HOLD sinyali, işlem önerisi, kişiselleştirilmiş yatırım tavsiyesi, garantili kurulum, fiyat hedefi, beklenen kâr, garantili kazanma oranı veya garantili risk/getiri sonucu yoktur. Tüm örnekler ILLUSTRATIVE / FICTIONAL niteliğindedir; gerçek para veya canlı işlem gerekmez.

Bir emir, koşulları olan bir talimattır. Bu koşullar uygun fiyatı, aktivasyonu veya yaşam süresini kontrol edebilir, ancak likiditeyi ortaya çıkaramaz. Ayrımı anlamak execution raporlarını okumaya ve istenen sonuç ile gerçekleşen olay arasındaki boşlukları fark etmeye yardımcı olur. Bu ders herhangi bir order type veya gerçek platform önermez.

Market order, açık bir limit fiyatı olmadan mevcut uygun likiditeye karşı execution arar. Birden fazla fiyatta execute olabilir ve belirli venue kuralları altında partial fill, rejection veya yetersiz likiditeyle karşılaşabilir. “Market”, seçilen bir size'ın son görüntülenen fiyattan execute edileceği vaadi değildir.

Limit order en kötü uygun fiyatı belirler: bir alış kendi limitinin üzerinde; bir satış kendi limitinin altında execute olamaz. Uygun fiyatlar daha iyi olabilir. Kısıt execution fiyatına uygulanır; ücretleri içeren all-in maliyete zorunlu olarak uygulanmaz. Non-fill ve partial fill hâlâ mümkündür. Fiyatın limite dokunması emrin fill olduğunu kanıtlamaz; priority, order arrival ve mevcut karşı size önemlidir.

Stop-market order tanımlı trigger gerçekleşene kadar koşullu kalır, ardından bir market instruction etkinleştirir. Stop-limit ise bir limit instruction etkinleştirir. Bu emirler başka bir state transition ekler. Trigger olayı ile executable order farklı şeylerdir. Stop price, vaat edilmiş execution price değildir.

Trigger kuralları venue ve ürüne özgüdür: last trade, quote veya başka tanımlı reference kullanılabilir. Kaynak örnekleri ABD menkul kıymetler eğitiminden ve kurallarından gelir; her crypto venue için aynı davranışı kurmaz. Hayali simülatörümüz açıkça son dahil edilen trade'i kullanır. Bir platforma bağlanmıyor veya onu önermiyoruz.

Bir gap trigger'ın üzerinden atlayabilir. Stop-market daha sonra trigger değerinden çok daha kötü bir fiyatta execute olabilir. Stop-limit uygun execution fiyatını koruyabilir ama tüm miktarı unfilled bırakabilir. Unfilled miktar, ayrı bir terminal instruction işlem yapana kadar simülasyonda exposure olarak kalır; gerçekleşmiş sıfır-risk sonucu değildir.

Time-in-force ve matching priority de önemlidir. Kalan limit miktarı tanımlı kurallara göre sürebilir, expire olabilir, cancel olabilir veya rejected olabilir. Gerçek sistemlerde bir cancel request mutlaka confirmed cancellation değildir. Fixture'ımız yanıtı yeniden üretilebilir tutmak için cutoff'taki cancellation'ı açıkça doğrular.

Source-to-claim scope

• Book price ve size snapshot girdileridir [S04-BOOK].
• Market ve limit order tanımları [S04-ORDERS].
• Stop-market fiyat belirsizliği ve stop-limit non-execution riski [S04-STOPS].
• Trigger ile sonuçlanan order farklıdır; trigger bağlamı önemlidir [S04-TRIGGERS].

Fixture aritmetiği, bucket hizalaması, katı swing kuralı, matching/trigger varsayımları, journal konvansiyonu ve rubric, uygun olduğunda açıkça sağlanan öğretim konvansiyonlarıdır; bu referanslar hayali değerleri doğrulamaz veya bir venue'yu desteklemez. ABD menkul kıymetler ve vadeli işlemler kaynakları sınırlı kelime dağarcığını ve kısıtları destekler; kurallarının kriptoya evrensel olarak uygulandığını iddia etmez.

• Market: açık limit fiyatı olmayan, matching kurallarına tabi instruction.
• Limit: execution-price kısıtı.
• Stop-market / stop-limit: market / limit instruction'ın koşullu aktivasyonu.
• Trigger: order'ı etkinleştiren uygun olay; sonuçlanan fill değildir.
• Partial fill: bir miktar execute olurken residual miktarın kalması.
• Gap: sonraki gözlenen reference price, arada print olmadan bir seviyeyi atlar.

Veri durumu: ILLUSTRATIVE / FICTIONAL. Alış ve disposal yönleri alıştırma talimatlarıdır, finansal sinyal değildir. Her vaka book'u resetler; case1 likiditesini case2 öncesinde asla tüketmeyin. Fiyatlar CU/FU, miktarlar FU. Ücretler bu dersin brüt execution aritmetiğine dahil değildir ve ayrı maliyet ekler.

BookA ask'leri: 101 seviyesinde 2 ve 102 seviyesinde 3. Ticket miktarı 4'tür. Matching immediate, önde emir yok, competing changes yok, integer units.

1. Market 4: 2×101+2×102=406CU fill olur, ortalama 101.5, residual 0.
2. Ceiling 101 ile limit 4: 2×101=202CU fill olur, ortalama 101, residual 2. Sağlanan sonraki ask uygun değildir. cutoffT2'de remainder açıkça cancelled olur ve confirmation şart koşulmuştur.

BookB bağımsızdır. Last trade T0'da100'den T1'de95'e gider. Sağlanan disposal ticket'ın miktarı 3 ve trigger'ı 98'dir. Hayali kural: last trade 98 veya altında ise etkinleştirir. T1'de executable bid'ler 95'te1 ve 94'te2'dir. 3. Stop-market 3: 95'te etkinleşir, 1×95+2×94=283CU fill olur, ortalama 94⅓. Gap, 98'de execution göstermez. 4. Floor 97 ile stop-limit 3: 95'te etkinleşir, ancak ne 95 ne 94 uygundur. Filled 0, remaining 3, ortalama fill yoktur. T2'de sağlanan kurala göre unfilled expire olur; hayali holding hâlâ 3FU içerir.

Gap fixture hem trigger print'lerini hem executable book'u sağlar. Tek başına candle high/low bu event order veya queue context'i sağlamaz. Print'leri bid/ask'lerden ayırmak trigger fiyatının yanlışlıkla satış fiyatı olarak kullanılmasını önler.

Unfilled order'ın ortalama execution price'ı yoktur; sıfır price değildir. Residual quantity ayrı state tracking gerektirir. Daha iyi uygun limit fiyatı, limit türünün evrensel olarak tercih edilir olduğunu kanıtlamaz: fill certainty ve price constraints farklı soruları yanıtlar.

Last trade'i best bid sanmak; trigger'ı execution diye adlandırmak; unfilled quantity için limit fiyatını kullanmak; bağımsız vakaları resetlemeyi unutmak; supposedly gross average'a fee eklemek; ve cancellation request'lerini confirmation gibi görmek order lifecycle'ı belirsizleştirir.

Girdiler: iki book, ticket'lar ve last-trade trigger rule. Görevler: dört vaka için inactive/active/partially-filled/filled/cancelled/expired state'lerini çizin; gross fill'leri ve residual quantity'leri hesaplayın; gap'i açıklayın; arrival priority kaldırılırsa nelerin unknown olacağını açıklayın.

Side, size, price constraint, trigger basis ve lifetime'ı tanımlayın; activation'ı fill'den ayırın; bağımsız vakaları resetleyin; residual order ve holding quantity'leri izleyin; cost scope'u dahil edin; ve matching uncertainty'yi belirtin.

Emirler talimatları ifade eder, garanti vermez. Market orders price uncertainty'yi; limits non-fill riskini kabul eder; stops bir trigger aşaması ekler. Bu alıştırmada doğru seçim, önerilen bir order type değil, doğru yeniden oluşturmadır.

P04-L05-V01 — order book

Eğitsel soru: Bir price constraint veya trigger eklendiğinde ne değişir?

Veri kümesi: FIX-P04-05; ILLUSTRATIVE; observedAt=null. Mekanizma kaynakları: S04-BOOK, S04-ORDERS, S04-STOPS, S04-TRIGGERS. Market 4 ve limit 4@101 için consumption ve remainder'ı gösteren ayrı reset-state paneller kullanın; ardından stop-market 3 ile stop-limit 3@97'yi karşılaştırarak last-price 100→95 trigger 98 ve bids1@95,2@94 gösterin. Trigger, order activation, fill'ler ve residual exposure'ı farklı olaylar olarak işaretleyin.

Başlık: Hayali order mekanizmaları farklı execution risklerini değiş tokuş eder; hiçbir order type istenen sonucu garanti etmez.

Alternatif metin: Modelde market 4, 2@101 ve 2@102 fill olur; limit 4@101 yalnızca 2 fill olur; bir gap stop'u tetikler ancak 98 vaat etmez.

Yerleşim: 390px yığılmış etiketler ve erişilebilir eşdeğer metin tablosu; 768px/tablet ve desktop doğrulaması beklemede. RTL: Daha sonra Arapça uyarlama için RTL layout ve yerel etiketler; LTR ID'lerini izole edin; kronolojik yönü ve sayısal fiyat eksenlerini koruyun. Çeviri yazılmadı. Stil: cyan, electric blue ve violet ile dark navy; okunabilir kontrast ve renkten bağımsız etiketler; yalnızca resmi BlockAssay branding. Deterministik chart/SVG/HTML; uydurma piyasa screenshot'ı yok.

Durum: SPECIFICATION_ONLY; sürüm 1; needs_review. Render edilmiş asset veya runtime integration iddia edilmez.

P04-L05-V02 — kanıt paneli

Eğitsel soru: Bu girdilerden hangi sonuçlar çıkar ve hangileri desteklenmemiş kalır?

Veri kümesi: FIX-P04-05; ILLUSTRATIVE; observedAt=null. Mekanizma kaynakları: S04-BOOK, S04-ORDERS, S04-STOPS, S04-TRIGGERS. OBSERVED / INFERRED / UNKNOWN / INSUFFICIENT EVIDENCE olarak etiketlenmiş dört satırı bu dersin kanıt tablosuna ve kayıt locator'larına bağlayın. Bir hesaplama veya sınıflandırma ve varsayımlarını dahil edin. Eksik veriyi ve execution sınırlarını açıkça gösterin; finansal çağrı veya tahmin rozeti yok.

Başlık: Belirtilen veri ve execution varsayımları altında açıklayıcı kanıt durumları.

Alternatif metin: Dört durumlu tablo, sağlanan hayali kayıtları, koşullu hesaplamaları, eksik bilgiyi ve desteklenmeyen iddiaları ayırır.

Yerleşim: 390px yığılmış etiketler ve erişilebilir eşdeğer metin tablosu; 768px/tablet ve desktop doğrulaması beklemede. RTL: Daha sonra Arapça uyarlama için RTL layout ve yerel etiketler; LTR ID'lerini izole edin; kronolojik yönü ve sayısal fiyat eksenlerini koruyun. Çeviri yazılmadı. Stil: cyan, electric blue ve violet ile dark navy; okunabilir kontrast ve renkten bağımsız etiketler; yalnızca resmi BlockAssay branding. Deterministik chart/SVG/HTML; uydurma piyasa screenshot'ı yok.

Durum: SPECIFICATION_ONLY; sürüm 1; needs_review. Render edilmiş asset veya runtime integration iddia edilmez.

NONE. Gömülü fixture'ı, kağıdı veya çevrimdışı worksheet'i kullanın. Ücretli erişim, canlı piyasa feed'i, gerçek fonlar, wallet connection, account creation, imza veya trade gerekmez. Production tool kabiliyeti eklenmez veya iddia edilmez.

• S04-BOOK — Coinbase ürün book'u: https://docs.cdp.coinbase.com/api-reference/exchange-api/rest-api/products/get-product-book Destekler: Book snapshot'ındaki bid'ler, ask'ler, fiyatlar ve size'lar; fixture matching kuralları özgündür. 2026-09-30 tarihinde kontrol edildi; birincil sayfa incelendi.
• S04-ORDERS — SEC Investor.gov emir türleri: https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/how-stock-markets-work/types-orders Destekler: Market ve limit mekanikleri; ABD menkul kıymetler eğitimi kelime dağarcığı için kullanılır, evrensel kripto kuralları değildir. 2026-09-30 tarihinde kontrol edildi; birincil sayfa incelendi.
• S04-STOPS — FINRA Regulatory Notice 16-19: https://www.finra.org/rules-guidance/notices/16-19 Destekler: Stop-market fiyat belirsizliği ve stop-limit non-execution riski; ABD menkul kıymetler bağlamı. 2026-09-30 tarihinde kontrol edildi; birincil sayfa incelendi.
• S04-TRIGGERS — FINRA Rule 5350: https://www.finra.org/rules-guidance/rulebooks/finra-rules/5350 Destekler: Trigger ile ensuing order arasındaki ayrım; trigger tanımları bağlam gerektirir. 2026-09-30 tarihinde kontrol edildi; birincil sayfa incelendi.

Bu referanslar yalnızca mekanizma tanımlarını destekler. Tüm fixture değerleri, yollar, ticket'lar, sermaye, fill'ler ve hesaplamalar özgün ILLUSTRATIVE / FICTIONAL öğretim materyalidir; kaynakta gözlenen fiyatlar, tarihsel performans serisi veya mevcut bir piyasa için öneri değildir. Dokümantasyon örnekleri ve resmi venue adları bir platformu desteklemez. FIX-P04-05 veri kümesi gömülü kayıtlar ve varsayımlarla sınırlıdır; observedAt=null çünkü gerçek dünya gözlemi toplanmadı. Gelecekteki kaynak incelemesi ve editoryal kabul beklemededir: reviewStatus=needs_review, lastReviewedAt=null.

P04-L06 — Market yapısı. Bu programın öğrenme sırası içinde devam edin.