Tipos de ordens

Fonte mestra EN • P04 — Fundamentos de Trading • needs_review.

Limite educacional: somente mecanismos e evidência. Nenhum sinal BUY/SELL/HOLD, recomendação de operação, aconselhamento personalizado de investimento, configuração garantida, alvo de preço, lucro esperado, taxa de acerto garantida ou resultado risco/retorno garantido. Todos os exemplos são ILLUSTRATIVE / FICTIONAL; nenhum dinheiro real ou operação ao vivo é necessário.

Uma ordem é instrução com condições. Essas condições podem controlar preço elegível, ativação ou duração, mas não fazem liquidez aparecer. Entender a distinção ajuda a ler relatórios de execução e reconhecer lacunas entre resultado solicitado e evento efetivo. Nenhum tipo de ordem ou plataforma real é recomendado nesta lição.

Ordem a mercado busca execução contra liquidez elegível disponível sem preço limite explícito. Pode executar em vários preços e encontrar execuções parciais, rejeição ou liquidez insuficiente sob regras particulares de plataforma. “Mercado” não é promessa de executar quantidade escolhida no último preço exibido.

Ordem limitada estabelece pior preço elegível: compra não pode executar acima do limite; venda não pode executar abaixo. Preços elegíveis podem ser melhores. A restrição aplica-se ao preço de execução, não necessariamente ao custo total incluindo taxas. Não execução e execução parcial continuam possíveis. Preço tocando limite não prova execução de uma ordem; prioridade, chegada e quantidade oposta disponível importam.

Ordem stop-market permanece condicional até ocorrer seu gatilho definido, ativando então instrução a mercado. Stop-limit ativa instrução limitada. Essas ordens acrescentam transição de estado. Evento de gatilho e ordem executável são coisas diferentes. Preço stop não é preço prometido de execução.

Convenções de gatilho são específicas de plataforma e produto: podem usar última negociação, cotação ou outra referência definida. Exemplos das fontes vêm de educação e regras de valores mobiliários dos EUA; não estabelecem comportamento idêntico em todas as plataformas cripto. Nosso simulador fictício usa explicitamente a última negociação incluída. Não conectamos a plataforma nem recomendamos uma.

Uma lacuna pode saltar um gatilho. Stop-market pode executar muito pior que o valor do gatilho. Stop-limit pode proteger preço elegível de execução, mas deixar toda quantidade sem execução. Quantidade não executada continua como exposição na simulação até instrução terminal separada agir; não é resultado realizado de risco zero.

Validade temporal e prioridade de correspondência também importam. Quantidade limitada restante pode persistir, expirar, cancelar ou ser rejeitada conforme regras definidas. Pedido de cancelamento não é necessariamente cancelamento confirmado em sistemas reais. O exercício confirma explicitamente cancelamento em seu corte para manter resposta reproduzível.

Escopo da fonte para a afirmação

• Preço e quantidade do livro são entradas de retrato [S04-BOOK].
• Definições de ordens a mercado e limitadas [S04-ORDERS].
• Incerteza de preço stop-market e risco de não execução stop-limit [S04-STOPS].
• Gatilho e ordem resultante são distintos; contexto de gatilho importa [S04-TRIGGERS].

A aritmética do exercício, alinhamento de intervalos, regra estrita de oscilações, pressupostos de correspondência/gatilho, convenção de diário e rubrica são convenções didáticas explicitamente fornecidas quando aplicáveis; estas referências não autenticam valores fictícios nem endossam uma plataforma. Fontes de valores mobiliários e futuros dos EUA apoiam vocabulário e limitações delimitados, não a afirmação de que suas regras se apliquem universalmente a cripto.

• Mercado: instrução sem preço limite explícito, sujeita a regras de correspondência.
• Limite: restrição de preço de execução.
• Stop-market / stop-limit: ativação condicional de instrução a mercado / limitada.
• Gatilho: evento qualificador que ativa ordem, não execução resultante.
• Execução parcial: parte da quantidade executada enquanto quantidade residual permanece.
• Lacuna: próximo preço de referência observado salta um nível sem registros intermediários.

Estado dos dados: ILLUSTRATIVE / FICTIONAL. Direções de compra e alienação são instruções do exercício, não sinais financeiros. Cada caso reinicia o livro; nunca consuma liquidez do caso1 antes do caso2. Preços CU/FU, quantidades FU. Taxas são excluídas da aritmética bruta de execução desta lição e acrescentariam custos separados.

Vendas BookA:2 a 101,3 a 102. A instrução é quantidade 4. Correspondência imediata, nenhuma ordem à frente, nenhuma mudança concorrente, unidades inteiras.

1. Mercado 4: executa 2×101+2×102=406CU, média 101.5, residual 0.
2. Limite 4 com teto 101: executa 2×101=202CU, média 101, residual 2. Nenhuma venda posterior fornecida é elegível. No corteT2 o restante é explicitamente cancelado e a confirmação estipulada.

BookB é independente. Última negociação vai de 100 emT0 para 95 emT1. Instrução fornecida de alienação tem quantidade 3 e gatilho 98. Regra fictícia: última negociação em ou abaixo de 98 ativa-a. EmT1 compras executáveis são 1 a 95 e 2 a 94. 3. Stop-market 3: ativa a 95, executa 1×95+2×94=283CU, média 94⅓. A lacuna significa que nenhuma execução a 98 é mostrada. 4. Stop-limit 3 com piso 97: ativa a 95, mas nem 95 nem 94 são elegíveis. Executado 0, restante 3, nenhuma média de execução existe. EmT2 expira sem execução sob regra fornecida; posição hipotética ainda contém 3FU.

O exercício de lacuna fornece registros de gatilho e livro executável. Máxima/mínima de vela sozinha não daria essa ordem de eventos ou contexto de fila. Separar registros de negociações de ofertas de compra/venda impede usar acidentalmente preço de gatilho como preço de venda.

Uma ordem não executada não tem preço médio de execução, em vez de preço zero. Quantidade residual exige acompanhamento separado de estado. Melhor preço limitado elegível não prova que esse tipo seja universalmente preferível: certeza de execução e restrições de preço respondem a questões diferentes.

Tratar última negociação como melhor compra; chamar gatilho de execução; usar preço limite para quantidade não executada; esquecer de reiniciar casos independentes; adicionar taxas em média supostamente bruta; e tratar pedidos de cancelamento como confirmações obscurecem ciclo de vida da ordem.

Entradas: ambos os livros, instruções e regra de gatilho por última negociação. Tarefas: desenhar estados inativo/ativo/parcialmente-executado/executado/cancelado/expirado para os quatro casos; calcular execuções brutas e quantidades residuais; explicar lacuna; descrever o que se tornaria desconhecido se prioridade de chegada fosse removida.

Definir lado, quantidade, restrição de preço, base de gatilho e duração; separar ativação e execução; reiniciar casos independentes; acompanhar quantidades residuais de ordens e posições; incluir escopo de custo; e declarar incerteza de correspondência.

Ordens expressam instruções, não garantias. Ordens a mercado aceitam incerteza de preço; limitadas aceitam risco de não execução; stops adicionam etapa de gatilho. A escolha correta neste exercício é reconstrução precisa, não tipo recomendado de ordem.

P04-L05-V01 — livro de ordens

Questão educacional: O que muda ao adicionar restrição de preço ou gatilho?

Dados: FIX-P04-05; ILLUSTRATIVE; observedAt=null. Fontes de mecanismo: S04-BOOK, S04-ORDERS, S04-STOPS, S04-TRIGGERS. Usar painéis separados com estado reiniciado para mercado 4 e limite 4@101, mostrando consumo e restante; depois último preço 100→95 gatilho 98 com compras1@95,2@94, comparando stop-market 3 e stop-limit 3@97. Marcar gatilho, ativação de ordem, execuções e exposição residual como eventos diferentes.

Legenda: Mecanismos fictícios de ordens trocam riscos diferentes de execução; nenhum tipo garante resultado desejado.

Texto alternativo: Mercado 4 executa 2@101 e 2@102 no modelo; limite 4@101 executa somente 2; um salto ativa um stop mas não promete 98.

Layout: 390px rótulos empilhados e tabela textual equivalente acessível; verificação em 768px/tablet e desktop pendente. RTL: Layout RTL e rótulos nativos para posterior adaptação árabe; isolar IDs LTR; preservar direção cronológica e eixos numéricos de preço. Nenhuma tradução produzida. Estilo: Azul-marinho escuro com ciano, azul elétrico e violeta; contraste legível e rótulos independentes de cor; somente identidade oficial BlockAssay. Gráfico/SVG/HTML determinístico; nenhuma captura fabricada de mercado.

Estado: SPECIFICATION_ONLY; versão 1; needs_review. Nenhum recurso renderizado ou integração de runtime é alegado.

P04-L05-V02 — painel de evidência

Questão educacional: Quais conclusões decorrem destas entradas e quais permanecem sem respaldo?

Dados: FIX-P04-05; ILLUSTRATIVE; observedAt=null. Fontes de mecanismo: S04-BOOK, S04-ORDERS, S04-STOPS, S04-TRIGGERS. Vincular quatro linhas rotuladas OBSERVED / INFERRED / UNKNOWN / INSUFFICIENT EVIDENCE à tabela de evidência e aos localizadores de registros desta lição. Incluir um cálculo ou classificação e seus pressupostos. Exibir explicitamente dados ausentes e limites de execução; nenhum chamado financeiro ou distintivo de previsão.

Legenda: Estados ilustrativos de evidência sob os dados e pressupostos de execução declarados.

Texto alternativo: Uma tabela de quatro estados distingue registros fictícios fornecidos, cálculos condicionais, informação ausente e afirmações sem respaldo.

Layout: 390px rótulos empilhados e tabela textual equivalente acessível; verificação em 768px/tablet e desktop pendente. RTL: Layout RTL e rótulos nativos para posterior adaptação árabe; isolar IDs LTR; preservar direção cronológica e eixos numéricos de preço. Nenhuma tradução produzida. Estilo: Azul-marinho escuro com ciano, azul elétrico e violeta; contraste legível e rótulos independentes de cor; somente identidade oficial BlockAssay. Gráfico/SVG/HTML determinístico; nenhuma captura fabricada de mercado.

Estado: SPECIFICATION_ONLY; versão 1; needs_review. Nenhum recurso renderizado ou integração de runtime é alegado.

NONE. Use os dados incorporados do exercício, papel ou uma ficha offline. Nenhum acesso pago, feed de mercado ao vivo, fundos reais, conexão de carteira, criação de conta, assinaturas ou operações são necessários. Nenhuma capacidade de ferramenta de produção é adicionada ou alegada.

• S04-BOOK — Livro de produtos Coinbase: https://docs.cdp.coinbase.com/api-reference/exchange-api/rest-api/products/get-product-book Apoia: Ofertas de compra e venda, preços e quantidades em um retrato do livro; as regras de correspondência do exercício são originais. Verificada em 2026-09-30; página primária inspecionada.

• S04-ORDERS — SEC Investor.gov Tipos de Ordens: https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/how-stock-markets-work/types-orders Apoia: Mecânica de ordens a mercado versus limitadas; educação sobre valores mobiliários dos EUA usada para vocabulário, não regras universais de cripto. Verificada em 2026-09-30; página primária inspecionada.

• S04-STOPS — FINRA Aviso Regulatório 16-19: https://www.finra.org/rules-guidance/notices/16-19 Apoia: Incerteza de preço em stop-market e risco de não execução em stop-limit; contexto de valores mobiliários dos EUA. Verificada em 2026-09-30; página primária inspecionada.

• S04-TRIGGERS — FINRA Regra 5350: https://www.finra.org/rules-guidance/rulebooks/finra-rules/5350 Apoia: Distinção entre gatilho e ordem resultante; definições de gatilho exigem contexto. Verificada em 2026-09-30; página primária inspecionada.

Estas referências apoiam somente definições de mecanismos. Todos os valores, trajetórias, instruções, capital, execuções e cálculos do exercício são material didático original ILLUSTRATIVE / FICTIONAL, não preços observados pelas fontes, série histórica de desempenho ou recomendação para um mercado atual. Exemplos de documentação e nomes oficiais de plataformas não endossam uma plataforma. Os dados FIX-P04-05 limitam-se aos registros e pressupostos incorporados; observedAt=null porque nenhuma observação do mundo real foi coletada. Revisão futura de fontes e aceitação editorial permanecem pendentes: reviewStatus=needs_review, lastReviewedAt=null.

P04-L06 — Estrutura de mercado. Continue na sequência de aprendizagem deste programa.