Risk/getiri ve pozisyon büyüklüğü

EN kaynak master • P04 — Alım Satım Temelleri • needs_review.

Eğitsel sınır: yalnızca mekanizmalar ve kanıtlar. BUY/SELL/HOLD sinyali, alım satım önerisi, kişiselleştirilmiş yatırım tavsiyesi, garantili kurulum, fiyat hedefi, beklenen kâr, garantili kazanma oranı veya garantili risk/getiri sonucu yoktur. Tüm örnekler ILLUSTRATIVE / FICTIONAL durumundadır; gerçek para veya canlı alım satım gerekmez.

Büyüklük hesabı, varsayımlar altında aritmetiktir. Gerçekleşme farklıysa, maliyetler atlanırsa veya birimler uyuşmazsa kesin bir bölme işlemi bile gerçekleşmiş risk modeli olarak yanlış olabilir. Bu ders, ayrımı öğretmek için verilen kurgusal sermaye ve bütçeyi kullanır. Öğrenciye gerçek parasının ne kadarını riske atacağını söylemez.

Risk bütçesi, tanımlı varsayımsal bir senaryo için seçilmiş kayıp payıdır. Burada sermayenin önerilen oranı değil, alıştırma girdisidir. Giriş varsayımı, modelde kullanılan nominal gerçekleşme fiyatıdır. Geçersizleşme varsayımı, senaryonun artık uygulanabilir sayılmadığı koşuldur; o değerde gerçekleştirilebilir çıkışı garanti etmez.

Bir-FU tam sayı adımları ve CU/FU fiyatlarıyla basit kaldıraçsız nakit araçta, modellenmiş birim başına kayıp olumsuz giriş fiyatı eksi olumsuz çıkış fiyatı artı açıkça belirtilen birim başına gidiş-dönüş ücretidir. Büyüklük=floor(bütçe / modellenmiş birim başına kayıp); ardından ayrı nakit veya birim kısıtları uygulanır. Formül yalnızca payda pozitifse ve tüm birimler ile sözleşme mekanikleri uyumluysa anlamlıdır.

Kaynak büyüklük eğitimi, bütçe/birim başına kayıp aritmetiğini destekler. Yüzde rehberi benimsenmemiştir. Aşağıdaki 100CU bütçe keyfîdir; “güvenli”, optimal, yeni başlayanlar için uygun veya gerçek hesaba elverişli değildir. Bütçeyi veya fiyatları değiştirmek, tavsiye değil başka bir alıştırma yaratır.

Maliyetlerin hesaplama kuralı belirtilmelidir. Kurgusal ücretimiz, girişte birim başına sabit 0.10CU, çıkışta 0.10CU'dur. Bunlar yüzde veya gerçek piyasa ücret tarifeleri değildir. Olumsuz gerçekleşme payları nominal girişe 0.10 ekler, nominal çıkıştan 0.20 çıkarır. Buradaki fiyatlar bu payları zaten içerdiğinden slippage'i ikinci kez çıkarmayın.

“Risk/getiri” çoğunlukla koşullu kayıp ve koşullu pozitif sonucu bir orana indirger. Oran; olasılık, zamanlama, örneklem büyüklüğü veya dağılım içermez. Beklenen kârı, kazanma oranını veya uygunluğu ortaya koyamaz. Aritmetiği göstermek için alternatif bir son durumu karşılaştırıyoruz; fiyatı hedef veya tahmin değildir.

Tetikleyici kaydedilse bile gap riski sürer. Modellenmiş geçersizleşme varsayımının altındaki sonraki gerçekleştirilebilir çıkış, kaybı bütçenin ötesine taşır. Ücret ve slippage de belirtilenden yüksek olabilir. Planlanan bütçe, en kötü durum tavanı değildir. Kaldıraç, opsiyon, borçlanma, ters sözleşme veya likidasyon içeren araçlar farklı modeller gerektirir ve bu sınırlı nakit alıştırmasının dışındadır.

Kaynak ile iddia arasındaki kapsam

• Bütçenin modellenmiş birim başına kayba bölünmesi; kaynağın yüzde önerileri hariç tutulur [S04-SIZING].
• Stop, tetikleyici fiyatında gerçekleşmeyi garanti etmez [S04-STOPS].
• Varsayımsal sonuçlar gerçek riski içermez ve geriye dönük bilgiden etkilenebilir [S04-SIMULATION].

Öğretim verisinin aritmetiği, dilim hizalaması, kesin swing kuralı, eşleşme/tetikleme varsayımları, günlük kuralı ve değerlendirme ölçütü, uygulanabildikleri yerde açıkça verilen öğretim kurallarıdır; referanslar kurgusal değerleri doğrulamaz veya bir piyasayı onaylamaz. ABD menkul kıymet ve vadeli işlem kaynakları, sınırlı terminolojiyi ve kısıtları destekler; kurallarının kriptoya evrensel olarak uygulandığı iddiasını desteklemez.

• Risk bütçesi: girdi olarak verilen kurgusal senaryo payı.
• Giriş / geçersizleşme varsayımları: nominal model fiyatları; gerçekleşme vaatleri değil.
• Büyüklük hesabı: koşullu bütçeye ve diğer belirtilen kısıtlara sığan birimler.
• Gidiş-dönüş ücretleri: hem girişte hem çıkışta alınan ücretler.
• Gap stresi: ayrı bir daha kötü gerçekleşme senaryosu.
• Koşullu kazanç/kayıp oranı: belirtilen sonuçların karşılaştırılması; beklenen değer değil.

Veri durumu: ILLUSTRATIVE / FICTIONAL. Hesap 10000CU; modellenmiş bütçe 100CU; yalnızca tam sayı FU; kaldıraçsız nakit; gerçek hesap veya varlık yoktur. Nominal giriş 50; nominal geçersizleşme çıkışı 48. Giriş payı +0.10, olumsuz çıkış payı −0.20. Her iki tarafta birim başına sabit 0.10 ücret. Tüm fiyatlar verilen alıştırma sabitleridir.

Olumsuz giriş=50.10; olumsuz modellenmiş çıkış=47.80. Brüt birim başına kayıp=2.30; ücretler 0.20; toplam modellenmiş kayıp=2.50. Büyüklük=floor(100/2.50)=40FU. Gerekli giriş nakdi=40×50.10+40×0.10=2008CU; kurgusal 10000 hesaptan küçüktür. Nominal pozisyon tutarı 2000, modeldeki fiilî nakit çıkışı 2008 değerinden farklıdır.

Modellenmiş çıkış geliri=40×47.80−4=1908CU. Net 1908−2008=−100CU. Gerçek çıkışın 47.80 fiyatında gerçekleşeceği çıkarılmaz.

Verilen alternatif son durum, nominal 54, aynı çıkış payıyla 53.80 olumsuz gerçekleşme fiyatına sahiptir. Net gelir=40×53.80−4=2148; net sonuç 2148−2008=+140CU. Koşullu pozitif sonucun modellenmiş kayba oranı 140/100=1.4. Maliyetler olmadan nominal karşılaştırma (54−50)/(50−48)=2, bu belirli oranı olduğundan yüksek gösterir. İki değer de beklenen kâr veya önerilen hedef değildir. Olasılık veya sıklık iddiası verilmemiştir.

Ayrı bir gap stresinde, gerçekleşmiş çıkış tam olarak 44'tür; bu gerçekleşme fiyatı zaten belirtildiğinden 0.20 payını yeniden çıkarmayın. Net gelir 40×44−4=1756; net sonuç 1756−2008=−252CU. Modellenmiş 100 bütçe, 152 kadar aşılır. Hiçbir garanti sonraki olası gap'i verilen stresle sınırlamaz.

Hesaplama, gerçekleşmeye ve maliyetlere duyarlılığı gösterir. Güvenli araç, garantili kurulum, getiri dağılımı veya kullanıcının ayırması gereken tutarı ortaya koymaz. Sayısal sermaye birinin gerçek bakiyesine benzese bile kurgusal bütçe varsayımsal kalır.

Ücretleri yok saymak; FU/CU birimleri olmadan fiyat mesafesi kullanmak; yukarı yuvarlamak; zaten belirlenmiş gerçekleşmelerde payları iki kez saymak; geçersizleşme fiyatını garantili çıkış olarak adlandırmak; gerçek bir yüzde önerisini aktarmak ve koşullu oranı beklenen getiri saymak, iddiayı değiştirir.

Girdiler: FIX-P04-07. Görevler: modellenmiş birim başına kaybı, tam sayı büyüklüğünü ve nakit gereksinimini türetin; üç son durumun nakit sonuçlarını hesaplayın; maliyetsiz oran farkını açıklayın; alıştırma bütçesi 97CU ise büyüklüğü yeniden hesaplayın; gap altında hangi varsayımın bozulduğunu belirleyin.

Sermaye ve bütçeyi kurgusal olarak etiketleyin; araç birimlerini doğrulayın; giriş ve geçersizleşme varsayımlarını tanımlayın; maliyetleri bir kez ekleyin; birimleri aşağı yuvarlayın; nakit kısıtını kontrol edin; gap stresini sınayın; oranları koşullu tutun.

Büyüklük hesabı, model altında varsayımsal bütçeyi birimlere dönüştürür. Maliyet ve gerçekleşme varsayımları önemlidir; gap'ler modellenmiş kaybı geçersiz kılabilir. Senaryo oranı aritmetiktir; vaat veya kişisel dağılım kuralı değildir.

P04-L07-V01 — kanıt paneli

Eğitsel soru: Doğru büyüklükteki bir senaryo, modellenmiş bütçesini neden yine de aşabilir?

Veri kümesi: FIX-P04-07; ILLUSTRATIVE; observedAt=null. Mekanizma kaynakları: S04-STOPS, S04-SIZING, S04-SIMULATION. Formül paneli oluşturun: giriş 50+.10; olumsuz geçersizleşme gerçekleşmesi 48−.20; toplam gidiş-dönüş ücreti .20; modellenmiş birim başına kayıp 2.50; floor(100/2.50)=40. Koşullu çıkış 47.80, alternatif son durum 53.80 ve gap 44 için net−100,+140,−252 sonuçlarını ayrı sütunlarda gösterin. Pozitif durumu hedef veya beklenen kâr değil, koşullu karşılaştırma olarak etiketleyin.

Açıklama: Tüm sermaye, fiyatlar ve sonuçlar kurgusaldır; 100CU modellenmiş bütçe, azami kayıp garantisi değildir.

Alternatif metin: Kırk birim, 100CU modellenmiş kayıp verir; ancak verilen 44 gap çıkışı, 252CU kayıp üretir.

Düzen: 390px genişlikte alt alta etiketler ve erişilebilir eşdeğer metin tablosu; 768px/tablet ve masaüstü doğrulaması bekleniyor. RTL: Daha sonraki Arapça uyarlama için RTL düzen ve yerel etiketler; ID'leri LTR olarak yalıtın; kronolojik yönü ve sayısal fiyat eksenlerini koruyun. Henüz çeviri yazılmamıştır. Stil: Camgöbeği, elektrik mavisi ve morla koyu lacivert; okunabilir kontrast ve renkten bağımsız etiketler; yalnızca resmî BlockAssay markası. Deterministik grafik/SVG/HTML; uydurulmuş piyasa ekran görüntüsü yoktur.

Durum: SPECIFICATION_ONLY; sürüm 1; needs_review. Üretilmiş görsel varlık veya runtime entegrasyonu iddia edilmez.

P04-L07-V02 — kanıt paneli

Eğitsel soru: Bu girdilerden hangi sonuçlar çıkar ve hangileri desteklenmemiş kalır?

Veri kümesi: FIX-P04-07; ILLUSTRATIVE; observedAt=null. Mekanizma kaynakları: S04-STOPS, S04-SIZING, S04-SIMULATION. OBSERVED / INFERRED / UNKNOWN / INSUFFICIENT EVIDENCE etiketli dört satırı bu dersin kanıt tablosuna ve kayıt konumlarına bağlayın. Bir hesaplama veya sınıflandırmayı varsayımlarıyla ekleyin. Eksik verileri ve gerçekleşme sınırlarını açıkça gösterin; finansal çağrı veya tahmin rozetleri kullanmayın.

Açıklama: Belirtilen veri ve gerçekleşme varsayımları altında örnekleyici kanıt durumları.

Alternatif metin: Dört durumlu tablo; sunulan kurgusal kayıtları, koşullu hesaplamaları, eksik bilgileri ve desteklenmeyen iddiaları ayırır.

Düzen: 390px genişlikte alt alta etiketler ve erişilebilir eşdeğer metin tablosu; 768px/tablet ve masaüstü doğrulaması bekleniyor. RTL: Daha sonraki Arapça uyarlama için RTL düzen ve yerel etiketler; ID'leri LTR olarak yalıtın; kronolojik yönü ve sayısal fiyat eksenlerini koruyun. Henüz çeviri yazılmamıştır. Stil: Camgöbeği, elektrik mavisi ve morla koyu lacivert; okunabilir kontrast ve renkten bağımsız etiketler; yalnızca resmî BlockAssay markası. Deterministik grafik/SVG/HTML; uydurulmuş piyasa ekran görüntüsü yoktur.

Durum: SPECIFICATION_ONLY; sürüm 1; needs_review. Üretilmiş görsel varlık veya runtime entegrasyonu iddia edilmez.

NONE. Gömülü öğretim verisini, kâğıdı veya çevrimdışı çalışma sayfasını kullanın. Ücretli erişim, canlı piyasa akışı, gerçek fon, cüzdan bağlantısı, hesap açma, imza veya alım satım gerekmez. Production araç yeteneği eklenmez veya iddia edilmez.

• S04-STOPS — FINRA Düzenleyici Bildirimi 16-19: https://www.finra.org/rules-guidance/notices/16-19 Desteklediği iddia: Stop-market fiyat belirsizliği ve stop-limit işleminin gerçekleşmeme riski; ABD menkul kıymetleri bağlamı. Kontrol tarihi 2026-09-30; birincil sayfa incelenmiştir.
• S04-SIZING — CME Uygun Pozisyon Büyüklüğü: https://www.cmegroup.com/education/courses/trade-and-risk-management/proper-position-size Desteklediği iddia: Bütçenin modellenmiş birim başına kayba bölünmesi. Kaynağın yüzde önerileri benimsenmemiştir. Kontrol tarihi 2026-09-30; birincil sayfa incelenmiştir.
• S04-SIMULATION — NFA Kuralı 2-29: https://www.nfa.futures.org/rulebooksql/rules.aspx?RuleID=RULE+2-29&Section=4 Desteklediği iddia: Varsayımsal sonuçlar gerçek finansal riski içermez ve geriye dönük bilgi sınırlamaları taşıyabilir; bu kuralın Academy'yi hukuken yönettiği iddia edilmez. Kontrol tarihi 2026-09-30; birincil sayfa incelenmiştir.

Bu referanslar yalnızca mekanizma tanımlarını destekler. Tüm öğretim verisi değerleri, yollar, kayıtlar, sermaye, gerçekleşmeler ve hesaplamalar özgün ILLUSTRATIVE / FICTIONAL öğretim malzemesidir; kaynakta gözlenmiş fiyat, tarihsel performans serisi veya güncel piyasa önerisi değildir. Dokümantasyon örnekleri ve resmî piyasa adları bir platformu onaylamaz. FIX-P04-07 veri kümesi gömülü kayıt ve varsayımlarla sınırlıdır; gerçek dünya gözlemi toplanmadığından observedAt=null. Gelecekteki kaynak incelemesi ve editoryal kabul beklemededir: reviewStatus=needs_review, lastReviewedAt=null.

P04-L08 — Alım satım günlüğü ve simülasyon. Bu programın öğrenme sırası içinde devam edin.