Drawdown und Erholungsmathematik

EN-Quellmaster · P06-L04 · 30 Minuten geschätzt · needs_review

Formative Offline-Lerneinheit. Keine Walletverbindung, keine echten Mittel, keine privaten Schlüssel, keine Signaturen, kein Live-Handel und keine persönlichen Portfolioangaben. Die Visualisierungen sind Spezifikationen. Dieser Quellmaster bleibt needs_review; der Abschluss der formativen Übung stellt keine Zertifizierung aus.

Ein Verlust von 40% und ein Gewinn von 40% heben sich nicht auf, weil sie unterschiedliche Ausgangswerte verwenden.

Einen laufenden Höchstwert führen

Drawdown zur Zeit t=(running peak−current value)/running peak. Maximaler Drawdown ist das größte derartige Verhältnis entlang des Verlaufs. Als Eigenkapital vorgegebene Werte enthalten modellierte realisierte/unrealisierte Wirkungen und vorgegebene Kosten; es gibt keine neuen Zahlungsströme. Bei Einzahlungen oder Entnahmen kann ein unangepasster Eigenkapitalvergleich irreführen.

Erholung verwendet den Tiefstwert

Wenn der Verlustanteil d ist, beträgt der verbleibende Wert 1−d des Höchstwerts. Der erforderliche Gewinn vom Tiefstwert zur Erholung ist d/(1−d). Er steigt nichtlinear: Ein Rückgang von 50% benötigt100% Gewinn von der verringerten Basis. Bei 100% Verlust hat die Erholungsformel ohne neues Kapital kein endliches Ergebnis.

Verlauf und Zeithorizont erhalten

Der Endwert allein zeigt nicht den größten früheren Drawdown. Ein Verlauf mit Ende750 nach einem Tiefstwert 600 unterscheidet sich von einem gleichmäßigen Rückgang auf 750. Nur Endpunkte abzutasten, kann Höchst- und Tiefstwerte verbergen. Prozentsätze sollten mit ungerundeten Werten und beschrifteten Nennern berechnet werden.

Erholung nicht in ein Ziel verwandeln

Dies ist eigene Prozentarithmetik, keine Marktprognose und kein Grund, das Engagement zu erhöhen. Stichprobenstatistiken beschreiben nur vorgegebene Beobachtungen, mit Unsicherheit bei weitergehenden Schätzungen [NIST]. Die modellierte Erholungsanforderung sagt nichts über Wahrscheinlichkeit, benötigte Zeit oder tatsächlich ausführbare Gewinne aus. Verlauf und Annahmen im Journal dokumentieren; diese Fakten UNKNOWN lassen.

• Laufender Höchstwert: größtes vorheriges vorgegebenes Eigenkapital.
• Drawdown: Rückgang relativ zum laufenden Höchstwert.
• Erholungsgewinn: erforderlicher Anstieg relativ zum verringerten Wert.
• Zahlungsstromanpassung: Einlagen von Leistung trennen.

ILLUSTRATIVE Eigenkapitalverlauf ohne Zahlungsströme T0–T4:1000,800,900,600,750 fiktive Einheiten. Werte sind im Übungsdatensatz bereits netto; keine einzelnen Positionen oder tatsächliches Portfolio werden dargestellt.

Drawdown-/Eigenkapital-Belegfeld: laufender Höchstwert1000, Tiefstwert 600, Endpunkt750; Rückgang40% mit Nenner 1000 und Erholung 66.6667% mit Nenner 600 zeigen. Kein künftiger Verlauf.

Die Drawdowns des vorgegebenen Verlaufs und die mathematische Erholungsanforderung.

Künftige Erholung, Zeit bis zum Wiedererreichen des Höchstwerts, geeignetes Risiko oder einen maximalen künftigen Drawdown.

• OBSERVED: FIX-P06-L04 gibt Tiefstwert 600 vor.
• INFERRED: maximaler vorgegebener Drawdown40%.
• UNKNOWN: späterer Eigenkapitalverlauf und Erholungszeit.
• INSUFFICIENT EVIDENCE: Der Verlauf garantiert letztliche Erholung.

• Den Endpunkt verwenden, um maximalen Drawdown zu definieren.
• Gleiche Verlust-/Gewinnprozentsätze addieren.
• Einzahlungen als Renditen einbeziehen.

Drawdown an jedem Punkt, maximalen Drawdown, nötige Erholung von600 auf 1000, erreichte Erholung600→750 und weiterhin benötigte750→1000 berechnen.

Reichen Sie Berechnungen oder Annotationen, eine Aussagen-/Quellentabelle und Einschränkungen ein. Empfohlene Aufteilung: Lernen 12 Minuten, Übung 8, Korrektur/Quiz 10; die Schätzung bedarf der Kalibrierung.

• Laufenden Höchstwert verfolgen.
• Verzerrung durch Zahlungsströme ausschließen.
• Jeden Nenner beschriften.
• Erforderliche Arithmetik von Prognose trennen.

Drawdown verwendet den vorherigen Höchstwert; Erholung verwendet die verringerte Basis. Keiner der Prozentsätze sagt voraus, ob Erholung eintreten wird.

• Drawdown vom Höchst- zum Tiefstwert berechnen.
• Erholungsprozentsätze anhand des verringerten Nenners erklären.

P06-L05 nach Prüfung der Korrektur.

NONE im maßgeblichen Katalog. Der vorgegebene Offline-Übungsdatensatz/das Paket reicht aus; keine kostenpflichtige Funktion oder ungeprüfte Production-Fähigkeit ist erforderlich. Labor-/Zertifizierungsmetadaten bezeichnen nachgelagerte Zuordnungen, keine Zugangshürden oder tatsächlich verliehenen Auszeichnungen.

• [NIST] NIST — Konfidenzgrenzen für den Mittelwert — Die Unsicherheit des Stichprobenmittelwerts hängt von Streuung, Umfang und Annahmen ab. Geprüft 2026-10-01; Fundstelle turn11view4.